TRI Claims Report 2023 APAC & EMEA released

Tokio Marine HCC releases new claims data highlighting vital role insurance plays in supporting the M&A sector

London, 18 July 2023

Despite the marked turndown in mergers and acquisitions (M&A) activity over the last 12 months, new data released today shows that take-up of Transaction Risk Insurance (TRI) continues to grow as confidence in its ability to pay claims increases.

As one of the world’s leading TRI providers, with underwriting teams based in Continental Europe, UK, US, Singapore and Australia, Tokio Marine HCC (TMHCC), headquartered in Houston, Texas, has drawn upon nearly a decade of claims and payment data from across the globe and across various sectors. In their first TRI Claims Report, TMHCC provide a comprehensive snapshot of the state of today’s Warranty and Indemnity (W&I) insurance market with a focus on the EMEA (Europe, the Middle East and Africa) and APAC (Asia-Pacific) regions.

According to the report, the average notification rate on a TRI policy is 16%, with 86% of these made within one year of deal completion, up significantly from the average of 50% recorded between 2013 and 2019.

The most severe claims have arisen in the EMEA region, with 14% resulting in a loss of over USD5m. While less severe in APAC, claims have been more frequent in this region.

Of these breaches, tax is the most commonly notified, with over a third (37%) of claims in EMEA and 25% in the APAC region relating to this breach type. While the majority of notifications concern tax breaches, they tend to be low severity, uncontentious and quickly resolved, accounting for only 17% of overall losses. 

Accounts breaches are the next most commonly notified, representing 17% of all notifications. However, despite the relatively low volume, these claims represent 41% of all payments made by TMHCC. This is followed by contract breaches and property claims, accounting for 11% and 7% of all notifications, respectively.

Finally, sector-wise, manufacturing generates the most notifications, representing 20% of the total, most of which are low severity and settled quickly. Energy, while one of the smallest elements of TMHCC’s overall book, represents 17% of all notifications but accounts for 7% of the most severe losses experienced. 

The full complement of data and trends can be found in the TMHCC TRI Claims Report 2023.

“Since 2010, TMHCC has built up considerable W&I claims handling expertise and has a clear track record of significant claims payments,” said Carlos Fane, Claims Manager for Financial Lines & Transaction Risk.

“Over the years, we’ve managed hundreds of claims with settlements totalling tens of millions of dollars, resulting in a huge amount of claims data, from which we can see clear trends which we are now sharing with the wider market. 

“Overall, the picture that emerges is that W&I insurance has steadily grown into a key feature of the M&A landscape and that, when things go wrong, policies respond. We shall continue to play our part in ensuring this continues and look forward to sharing our experience and insights in the future.” 

Access the full report for all the complete data and trends.

ENDS

Tokio Marine HCC is a member of the Tokio Marine Group, a premier global company founded in 1879 with a market capitalization of $38 billion as of March 31, 2023. Headquartered in Houston, Texas, Tokio Marine HCC is a leading specialty insurance group with offices in the United States, Mexico, the United Kingdom and Continental Europe. Tokio Marine HCC’s major domestic insurance companies have financial strength ratings of ‘A+’ (Strong) from S&P Global Ratings, ‘A++’ (Superior) from A.M. Best, and ‘AA-’ (Very Strong) from Fitch Ratings; its major international insurance companies have financial strength ratings of ‘A+’ (Strong) from S&P Global Ratings. Tokio Marine HCC is the marketing name used to describe the affiliated companies under the common ownership of HCC Insurance Holdings, Inc., a Delaware-incorporated insurance holding company. For more information about Tokio Marine HCC, please visit www.tokiomarinehcc.com.

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Tokio Marine HCC publie de nouvelles données relatives aux demandes d'indemnisation mettant en évidence le rôle essentiel de l’assurance dans le soutien au secteur des fusions et acquisitions

Londres, le 18 juillet 2023

Malgré le net ralentissement des fusions et acquisitions au cours des 12 derniers mois, de nouvelles données publiées aujourd’hui montrent que la demande d’assurance contre les risques transactionnels (Transaction Risk Insurance - TRI) continue de croître à mesure qu’augmente la confiance dans sa capacité à indemniser les sinistres.

Tokio Marine HCC (TMHCC), dont le siège est à Houston (Texas), est l’un des principaux fournisseurs mondiaux d’assurance TRI, avec des équipes de souscription basées en Europe continentale, au Royaume-Uni, aux États-Unis, à Singapour et en Australie. La compagnie s’appuie sur près d’une décennie de données relatives aux demandes d’indemnisation et à leurs paiements dans le monde entier et dans divers secteurs. Dans son premier Rapport sur les demandes d’indemnisation TRI, TMHCC donne un aperçu complet de l’état actuel du marché de l’assurance Garantie de passif (Warranty and Indemnity - W&I) en mettant l’accent sur les régions EMEA (Europe, Moyen-Orient et Afrique) et APAC (Asie-Pacifique).

Selon le rapport, le taux de notification d’une police TRI est en moyenne de 16 %, dont 86 % sont effectuées dans l’année qui suit la conclusion de l’opération, ce qui représente une forte hausse par rapport à la moyenne de 50 % enregistrée entre 2013 et 2019.

Les sinistres les plus importants sont survenus dans la région EMEA, où 14 % d’entre eux ont entraîné une perte de plus de 5 millions de dollars. En Asie-Pacifique, les sinistres ont été moins importants mais plus fréquents.

Parmi les manquements au contrat invoqués, la fiscalité est l’élément le plus souvent notifié, représentant plus d’un tiers (37 %) des demandes dans la région EMEA et 25 % dans la région APAC. Si la majorité des notifications concerne des manquements d’ordre fiscal, ceux-ci ont tendance à être de faible gravité, non litigieux et rapidement résolus, et ne représentent que 17 % des pertes globales. 

Viennent ensuite les manquements relatifs aux comptes de l’entreprise, qui représentent 17 % de l’ensemble des notifications. Toutefois, malgré un volume relativement faible, ces demandes représentent 41 % des paiements effectués par TMHCC. Puis viennent les réclamations relatives aux contrats et aux biens, qui représentent respectivement 11 % et 7 % de l’ensemble des notifications.

Enfin, sur le plan sectoriel, l’industrie manufacturière génère le plus de notifications et représente 20 % du total, dont la plupart sont de faible gravité et rapidement réglées. Le secteur énergétique, bien que minoritaire dans le portefeuille global de TMHCC, représente 17 % de l’ensemble des notifications et 7 % des pertes les plus graves enregistrées. 

L’ensemble des données et des tendances se trouve dans le Rapport 2023 sur les demandes d’indemnisation TRI de TMHCC.

« Depuis 2010, TMHCC a acquis une expertise considérable en matière de gestion des sinistres W&I et possède une solide expérience en matière de paiements de réclamations à fort enjeu », a déclaré Carlos Fane, Claims Manager en charge des lignes financières et risques transactionnels. 
« Après avoir géré des centaines de demandes et réglé plusieurs dizaines de millions de dollars de sinistres au fil des ans, nous disposons d’une quantité de données considérable sur les demandes d'indemnisation qui nous permettent d’observer des tendances claires que nous partageons aujourd’hui avec le marché. 
« La tendance générale qui se dégage est que l’assurance W&I est devenue un élément clé du paysage des fusions-acquisitions et que les polices d’assurance apportent une solution lorsque les choses tournent mal. Nous continuerons à jouer notre rôle en ce sens et à partager notre expérience et nos idées à l’avenir. » 
Accédez au rapport complet avec toutes les données et tendances complètes (en anglais).

FIN DU COMMUNIQUE

Tokio Marine HCC est membre du groupe Tokio Marine, multinationale de premier plan fondée en 1879 et forte d’une capitalisation boursière de 38 milliards de dollars au 31 mars 2023. Tokio Marine HCC, dont le siège est situé à Houston, au Texas, est un groupe leader d’assurance de risques spécialisés qui dispose de bureaux aux États-Unis, au Mexique, au Royaume-Uni et en Europe continentale. Les principales sociétés d’assurance nationales de Tokio Marine HCC sont notées « A+ » (Fort) par S&P Global Ratings, « A++ » (Supérieur) par A.M. Best et « AA- » (Très Fort) par Fitch Ratings. Ses grandes sociétés d’assurance internationales se sont vu attribuer des notes financières « A+ » (Fort) de la part de S&P Global Ratings. Tokio Marine HCC est le nom commercial utilisé pour désigner les sociétés affiliées à HCC Insurance Holdings, Inc, holding d’assurance constituée dans le Delaware. Pour plus d’informations sur Tokio Marine HCC, veuillez consulter www.tokiomarinehcc.com.

Contact
April Fenn, Communications Manager
Tokio Marine HCC International
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